Главная » Лизинг дипломная работа

лизинг как форма финансирования деятельности предприятия

 

ОГЛАВЛЕНИЕ

Введение

Глава I. Современные подходы к формированию лизинговых операций

1.1.Оценка сегмента рынка, на котором работает ООО «БУРЖУА»

1.2. Анализ современных подходов к формированию лизинговых схем

Глава II. Анализ деятельности ООО «БУРЖУА»

2.1. Краткая характеристика предприятия

2.2. Анализ лизинговых схем использованных в ООО «БУРЖУА»

Глава III. Сравнительный анализ эффективности лизинга и банковского кредита на примере ООО "БУРЖУА"

3.1. Анализ новой лизинговой схемы использованной в ООО "БУРЖУА"

3.2. Лизинг и долгосрочное банковское кредитование

3.3. Совершенствование лизинга как формы финансирования деятельности

Заключение

Список использованной литературы

ПРИЛОЖЕНИЯ

 

Введение

 

В современных условиях развитие бизнеса – сложный многоплановый процесс, требующий решения многих задач. К причинам осложнения текущей рыночной ситуации можно отнести: постоянно возрастающий уровень конкуренции на мировом и отечественном рынках; последствия финансово-экономического кризиса, и в связи с этим ухудшение финансовое состояния многих предприятий; ухудшающиеся перспективы сбыта продукции; усиливающаяся потребность в техническом перевооружении и другие аналогичные причины.

Решение данных проблем вызывает необходимость использования эффективных хозяйственных подходов и механизмов, адекватных социально-экономической ситуации, сложившейся в стране на данный момент времени, и отвечающих современным требованиям. Одним из таких инструментов, обеспечивающих модернизацию материальной производственно-технической базы организаций при отсутствии необходимых финансовых ресурсов, является лизинг.

В настоящее время наиболее стремительными темпами развивается лизинг. Лизинговые схемы получают все более широкое применение. Лизинговые схемы не относятся к организационно-экономическим нововведениям, инновационным способам ведения бизнеса, а основываются на применении довольно известных экономических принципов и инструментов. В связи с этим в этой ситуации возникает главная задача, которая заключается в их эффективной модификации и оптимальной адаптации к существующим экономическим и технико-технологическим требованиям. Это обусловливает актуальность темы дипломной работы.

Необходимо отметить, что в 2010-2012 гг. в сфере лизинга наблюдается подъем. В настоящее время в России зарегистрированы более 4000 лизинговых компаний. Однако, только около 30% зарегистрированных фирм активно занимаются лизинговой деятельностью[1]. Наряду с тем, что лизинговый рынок в России до сих пор находится в стадии развития, уровень изношенности основных фондов большинства российских предприятий реального сектора экономики достигает 70%[2]. В этих условиях становится неизбежным широкомасштабное техническое обновление производства и замена старого оборудования. Альтернативой формой капиталовложений должен стать лизинг. Он позволяет осуществлять долгосрочное привлечения финансовых ресурсов, сохраняя предприятиям необходимую ликвидность и финансовую независимость.

При этом лизинг – это наиболее подходящий инструмент для модернизации действующих мощностей предприятий и создания новых производств, а поскольку экономический рост в России замедлился, то от выбора определенной лизинговой схемы во многом будет зависеть финансово-экономическое положение организации на конкурентном рынке.

При этом лизинг повышает заинтересованность предприятий и организаций в оптимизации налоговых отчислений. Отечественным банкам дается возможность притягивать под свои гарантии иностранные лизинговые компании, сотрудничать сок государством вот воплощение в жизнь крупномасштабных лизинговых проектов, применять недорогие кредитные ресурсы. Появляется возможность выдавать ссуды в точном соответствии с потребностью в средствах на покупку оборудования и техники.

Лизинг также позволяет финансовым институтам более плавно реструктуризировать свою деятельность, смещая акценты в сторону кредитования проектов капиталовложений с более высокими гарантиями, поскольку сдаваемое в лизинг имущество, как правило, высоколиквидное; оно остается в собственности лизингодателя до истечения срока финансового лизинга. Этим объясняется то особое внимание, которое необходимо уделять дальнейшему развитию и совершенствованию данной системы финансовой деятельности.

При этом существует недостаток опыта работы с различными финансовыми инструментами у руководителей предприятий. Даже сегодня некоторые из директоров компаний недооценивают лизинг, хотя с его помощью можно вести дело более эффективно. Статистика показывает, что сейчас по России с использованием лизинга обновляется не более 5% основных фондов предприятий, тогда как за рубежом, в странах Европы и в США, этот показатель достигает 50%. И это несмотря на то, что производственные фонды у нас изношены в основной массе в гораздо большей степени.

В дипломной работе поставлена цель исследовать роль и значение лизинга в финансировании деятельности предприятия, раскрыть его экономическую сущность и проанализировать преимущества лизинга по сравнению с банковским кредитованием и имущественной арендой. Учитывая сложный с юридической точки зрения характер лизинговых сделок, правовая база играет ключевую роль в развитии лизинга в России. Поэтому в работе необходимо также проанализировать законодательное регулирование лизинга.

Для достижения поставленной цели в работе предполагается решение следующих взаимосвязанных задач:

  • Оценить сегмент рынка систем безопасности;
  • произвести анализ современных подходов к формированию лизинговых схем;
  • провести анализ лизинговой операции предприятия ООО «Буржуа»;
  • произвести сравнительный анализ лизинга с банковским кредитом;
  • выявить проблемы и перспективы развития лизинга как системы финансовой деятельности на современном этапе.

Объектом практического исследования в работе выступает Общество с ограниченной ответственностью ООО «Буржуа». Данное предприятие осуществляет свою деятельность в г. Москве, работает в условиях интенсивной конкуренции на рынке технических систем безопасности.

Предметом исследования выступают экономические отношения, возникающие между субъектами лизинга.

Методическую базу дипломной работы составили законодательные и нормативные документы, регулирующие лизинговую деятельность в РФ; монографии известных экономистов: Е.Н.Чекмаревой, В.Д.Газмана, М.И.Лещенко, М.В.Карпа; материалы специальной периодической экономической печати за период 2004-2013 гг.

 

ГЛАВА I. СОВРЕМЕННЫЕ ПОДХОДЫ К ФОРМИРОВАНИЮ ЛИЗИНГОВЫХ ОПЕРАЦИЙ

 

1.1 Оценка сегмента рынка, на котором работает ООО «Буржуа»

Торговый Дом - Буржуа был образован в 1997 году на технической базе Компании «БЖ», которая с 1991 года осуществляет услуги в сфере безопасности бизнеса и частных лиц.

ООО «Буржуа» является одной из компаний-лидеров на российском рынке оборудования для централизованных систем мониторинга, охраны, видеонаблюдения и систем контроля доступа. Партнерами «БУРЖУА» являются такие компании как UTC Fire & Security (GE Security), Samsung Group (Techwin), Panasonic, KP Electronic Systems, Рубеж НПО, NAVIGARD, GSN (PATROL), AXIS, ST, ETROVISION, FERMAX, OCTAGRAM, КОДОС и многие другие.

Основные направления деятельности компании:

Организация, поставка, установка и эксплуатация оборудования систем безопасности:

  • Централизованный мониторинг
  • Охранно-пожарная сигнализация
  • Пожарная сигнализация
  • Системы видеонаблюдения
  • СКУД и интегрированные системы
  • Домофонное оборудование

Таким образом, OOO Буржуа специализируется на работе с пультовыми и мониторинговыми Компаниями (частными и государственными) по всей России, где самые жесткие требования к надежности и качеству оборудования, в условиях массовой установки и долгосрочной эксплуатации.

Далее проведем оценку сегмента рынка безопасности, на котором работает ООО «Буржуа».

Сегодня современные системы безопасности играют все более важную роль. Необходимо учесть и тот факт, что системы безопасности основаны на быстро развивающихся технологиях, обладающих огромным потенциалом.

Российский рынок технических систем безопасности относительно молод. Он начал принимать современные очертания лишь на рубеже 80-90-х гг. прошлого века. Конечно, вопросами охраны военных и других особо важных объектов, включая транспортные системы, защитой атомных комплексов и элементов городской инфраструктуры занимались советские предприятия ВПК и органы государственной безопасности. Но в условиях рыночной экономики государственная система безопасности в том виде, в каком она существовала, уже не могла обеспечить требуемый уровень защиты. Однако на зарождающемся рынке оказались востребованы специалисты, подготовленные государственными структурами, квалифицированные сотрудники оборонных предприятий, научно-исследовательских институтов и университетов.

До 1992 года продолжался период так называемого «чемоданного бизнеса», когда технические средства безопасности привозились из-за границы. 1992-1998 гг. стали этапом становления, наполнения российского рынка указанной продукции. Интенсивность развития того или иного его сегмента была обусловлена финансовыми возможностями и потребительскими предпочтениями. В целом же указанный период характеризовался такими признаками, как слабость государства (в том числе и как потенциального заказчика), а также минимальная с точки зрения объёмов доля российских производителей.

К 1998 году на рынке закрепилась группа устойчивых и профессиональных компаний, перешедших от спонтанного, неорганизованного импорта к планомерному осуществлению деятельности. Однако зачастую цены были высокими, да и номенклатура самого оборудования не отличалась разнообразием. К тому же большая его часть изготавливалась в Тайване, Корее и Италии, причём поставки выполнялись итальянскими или немецкими интеграторами систем, но не самими производителями. В Российской Федерации это оборудование продвигалось российскими дистрибьюторскими компаниями. Благодаря им на рассматриваемый рынок пришли такие фирмы, как Honeywell, Visonic, Northern Computers, Apollo и ряд других. В те годы рост объёмов продукции в сфере систем безопасности ежегодно составлял 35-40 %.

Следующий этап начался после 1998 года. Финансовый кризис, связанный с августовским дефолтом, остановил динамичный процесс развития рынка. По сравнению с 1997 годом потери в данном секторе экономики составили 50-70 %. Объёмы продаж упали в 3-4 раза. Компании, торговавшие импортным оборудованием, в значительно больших объёмах стали включать в предлагаемые системы отечественные компоненты, материалы и отдельные узлы. В этот период существенно изменилась структура рынка. При этом важную роль начал играть промышленный сектор, а в начале нового века - и государственные организации. Банки – основные заказчики предшествующего периода - ушли на второй план. Рынок стабилизировался к 1999 г. С 2000 г. по настоящее время его ежегодный прирост составляет 20-25 %.

Рынок систем безопасности не имеет официального деления на различные сегменты по назначению систем, однако, за годы его существования возникла вполне устоявшаяся структура (см. рис. 1.1).

Под техническими системами безопасности необходимо понимать все технические средства охраны (ТСО), а также противопожарные системы, антитеррористическое оборудование, системы связи и оповещения и средства личной безопасности.

 

Рис. 1.1. Структура рынка технических систем безопасности

 

Структура рынка технических систем безопасности включает игроков трех уровней

  • Производство систем безопасности;
  • Дистрибуция/продажа систем безопасности;
  • Инсталляция и техническое обслуживание.

Российский рынок систем безопасности является относительно молодым рынком, находящимся в стадии постоянного роста.

Особенности рынка систем безопасности характеризуются следующими особенностями:

  • малая информационная прозрачность;
  • большой потенциал развития, разница между реальным и потенциальным размером рынка;
  • высокий процент импортируемых составляющих и готового оборудования;

Импортируемое оборудование для систем безопасности чаще всего направляется через российских дистрибуторов.

От 30 до 40% оборудования поступает к конечным потребителям непосредственно через системных интеграторов.

Системные интеграторы -  это компании которые строят  комплексные решения в области технических систем безопасности. В той или иной мере системные интеграторы занимаются разработкой всех аспектов проекта обеспечения технической безопасности, кроме собственно производства или дистрибуции средств безопасности. Как правило, системный интегратор отвечает за завершение всего проекта от начального консалтинга до окончательной приемки. Действительно независимые интеграторы работают, не отдавая предпочтения ни одному из поставщиков компонентов.

Помимо этого, при инсталляции систем безопасности конечная стоимость системы для заказчика складывается, главным образом, из следующих составляющих: стоимости разработки, затрат на дистрибуцию, доставку и продажу и стоимости услуг по проектированию и монтажу систем. Как правило, прослеживается следующая тенденция – чем более сложной и комплексной является система, тем большая часть в структуре цены расходуется на ее проектирование и установку.

Рынок систем безопасности значительно фрагментирован. Крупнейшие компании имеют годовые обороты в несколько десятков миллионов долларов, что позволяет лидерам владеть долей рынка не превышающей 5-8%. По результатам экспертных опросов следует, что к лидирующим компаниям можно отнести не более десяти компаний в каждом сегменте рынка.

Российский рынок охраны и средств безопасности оценивается в $6,4 млрд. в 2012 году, пропорции долей услуг безопасности и технических средств в России близки к мировым. В 2012 г. рынок услуг безопасности составлял $3,4 млрд., объем рынка систем безопасности — около $1,5 млрд. (оценка РБК). В том же году оборот рынка информационной безопасности, достиг $272 млн. (оценка Компании "Информзащита"). Рынок характеризует высокий процент импортируемых составляющих и готового оборудования. По мнению менеджера компании АРМО-Системы М.Чаматы, "наибольшей популярностью пользуется американское и шведское оборудование. Отмечается падение спроса на продукцию Китая и Тайваня, так как клиенты поняли: покупая эту технику, они платят дважды".

Российский рынок услуг охраны и средств безопасности считается весьма перспективным. По оценкам компании "Баярд" и агентства "Михайлов и партнеры", темпы его роста вдвое превышают европейские и американские показатели. Ежегодно разные сектора рынка систем безопасности прирастают на 10-35% (РБК); прогнозируемый рост рынка – 17-19% в год.

Несмотря на уверенный рост и потенциал развития, отрасль остается одной из наиболее информационно непрозрачных и неструктурированных.

Пять основных сегментов рынка технических средств безопасности, показанных на рис.1.2.

 

Рис. 1.2. Структура рынка систем безопасности России.

 

Сегодня рост сегмента систем пожарной и охранной сигнализации составляет около 15% в год. Здесь работает много отечественных производителей, в том числе благодаря активной государственной поддержке. Однако, по мнению экспертов, господдержка неконкурентоспособных игроков долго затрудняла выход в сектор новых производителей и не позволяла повысить уровень надежности систем.

Наибольшие темпы роста ожидаются в ближайшие годы на рынках систем видеонаблюдения (охранного телевидения) и системы контроля и управления доступом (СКУД).

По оценкам РБК, объем сегмента видеонаблюдения в 2012 г. составлял $320 млн. и ежегодно увеличивается на четверть. Если в ближайшие 5 лет эти темпы сохранятся, то к 2015 г. сегмент станет самым крупным на рынке. Отечественные производители представлены здесь слабо. Львиная доля продукции принадлежит иностранным разработчикам, чьи решения часто лучше и дешевле отечественных аналогов.

На СКУД в 2012 г. приходилось 15% отечественного рынка систем безопасности. Здесь наши разработчики достигли наибольших успехов, наладив производство и самих СКУД, и практически всех составляющих. Доля российских систем на рынке СКУД составляет не менее 70%, а по некоторым направлениям достигает 90%. Наиболее перспективны в этом сегменте биометрические и Smart-технологии идентификации; наблюдается их бурный рост и проникновение на смежные рынки; растет роль программного обеспечения для интегрированных СКУД.

Рост российского рынка систем безопасности стимулируется во многом теми же факторами, что и рост СБ на мировом рынке. Из специфических благоприятных обстоятельств аналитики РБК отмечают хороший финансовый климат, рост культуры использования СБ и рост доли СБ российского производства.

         В сегменте видеонаблюдения в ближайшие три года ожидается значительный рост доли IP-систем и систем интегрированного видеонаблюдения, связывающих центральные офисы со всеми удаленными филиалами и подразделениями компаний. К 2012 г. доля IP-систем может утроиться — с сегодняшних 10—15% до 30—40% от общего количества видеооборудования.

         В сегменте СКУД рост IP-систем будет не так ярко выражен. К 2012 г. их доля в процентах ко всему оборудованию сегмента может составить порядка 10—15% по сравнению с 5% в 2010 г. Основным фактором, стимулирующим рост внедрения IP-систем, станет окончательный переход на открытые протоколы и кооперация производителей систем СКУД с поставщиками систем «Автоматизированное здание».

         В сегменте сигнального и детекторного оборудования направление основного технологического вектора в России связано с повсеместным внедрением беспроводных систем сигнализации о вторжении и пожарной сигнализации, основанных на технологиях WiFi и Bluetooth. В 2010 г. объем продаж таких систем возрос в 20 раз по сравнению с 2009г., и эксперты считают, что эта тенденция в ближайшие три года сохранится.

Наиболее успешно идет развитие бизнеса охранных систем в Центральном федеральном округе, на долю которого приходится 40% рынка.

Рассмотрим классификацию компаний на рынке систем безопасности в России, что наглядно представлено на рис. 1.3.

 

Рис. 1.3. Карта рынка систем безопасности

 

Все компании рынка систем безопасности в России делятся на несколько категорий:

- Торговые дома и прочие торговые компании. Данные компании являются дистрибьюторами многих отечественных и зарубежных брэндов. Клиентами таких компаний являются монтажные организации, выполняющие установки оборудования.

- Монтажные организации. Поставщиками таких компаний являются либо производители, либо торговые дома в зависимости от размера бизнеса монтажной организации. В случае, если мы говорим о крупной компании, то закупка оборудования происходит по большей части у производителя. Небольшие монтажные организации работают преимущественно с торговыми домами, где они могут приобрести не только требуемое оборудование, но также и дополнительные аксессуары. Комплексная поставка позволяет экономить на операционной деятельности монтажной организации. Потребителями монтажных организаций становятся конечные пользователя, причем как физические, так и юридические лица.

- Производители систем безопасности. Компании данного типа проводят исследования в области передовых технологий систем безопасности, производят и внедряют на рынок свои разработки. Потребители компаний-производителей – это торговые дома и монтажные организации.

Доля объёмов продаж торговых домов- лидеров российского рынка составляет примерно 40 %. При этом, конечно, уже существуют крупные торговые дома, предлагающие широкую номенклатуру продукции для различных сегментов рынка. Они, как правило, работают напрямую не только с производителями оборудования, но и с их дистрибьюторами, особенно в части, касающейся импортной продукции. В результате же начинается постепенное вытеснение с рынка мелких поставщиков оборудования. Ведь создание торговых домов позволяет гораздо более эффективно решать ряд вопросов, относящихся к организации логистики, а также буферных складских запасов продукции. К тому же и клиенту значительно удобнее приобрести всё необходимое оборудование у одной компании, чем у нескольких фирм. Среди торговых домов, играющих заметную роль на российском рынке, можно выделить «A&TV», «Аккорд-СБ», «Армо-Групп», «Буржуа», «Безопасность», «ИСТА», «Луис +», «Полисет-СБ», «Росси», «Силикон Сервис», «Тинко».

При этом в настоящее время существенная доля на российском рынке систем безопасности принадлежит иностранным производителям оборудования. Объём импортного оборудования в зависимости от сегментов и типов изделий колеблется от 50 % до 90 % при ежегодном росте на 10-15 %. Ряд специалистов называет следующие цифры: до 60 % зарубежных изделий в сфере систем контроля и управления доступом; в сегментах охранной и пожарной сигнализации и комплексов охранного телевидения и видеонаблюдения - порядка 50 % и 80 % соответственно. Значительное место на рынке в секторе low-cost (преимущественно региональные рынки) занимают компании из Тайваня и Кореи, а в секторе premium – производители из США, Европы и Японии.

Следует отметить, что рынок технических систем безопасности является составной частью общего рынка индустрии безопасности. Причём сектор государственной и военной безопасности абсолютно закрыт, поэтому оценивать его объём практически не представляется возможным. Кроме того, на рынке систем безопасности присутствуют, главным образом, компании в форме обществ с ограниченной ответственностью и закрытых акционерных обществ. Компании подобного типа не обязаны и не стремятся публиковать свою финансовую отчётность. Поэтому об их оборотах можно судить только по вторичным данным, в том числе экспертным оценкам игроков рынка, анализу продвигаемых компаниями торговых марок, объёму рекламы и т. д.

         Основные потребители оборудования и систем безопасности:

  • государственные структуры (23%);
  • малый и средний бизнес (15%);
  • розничная торговля (12%).

         Эти три сегмента обеспечивают 50% общего спроса на технические средства обеспечения безопасности. Главным потребителем является крупный бизнес, чья доля превышает 40% общего объема потребления на рынке технической безопасности.

Основными конечными потребителями оборудования систем безопасности являются - правительственные учреждения, банки, оборонные предприятия и учреждения, нефтегазовая индустрия, электроэнергетика, телекоммуникации, другие отрасли промышленности, а также сектор жилья, к которому относятся частные дома и квартиры.

Традиционно нефтяная и газовая отрасли промышленности, правительственные учреждения и энергетическое производство играют ведущую роль в использовании оборудования систем безопасности. На них приходится следующие доли рынка систем безопасности: нефтяные и газовые предприятия - 25%, правительственные учреждения - 22% и энергетические предприятия - 16%. В то время как в нефтяной и газовой отраслях промышленности и на предприятиях энергетики стараются гибко подходить в закупкам оборудования для систем безопасности, правительственные учреждения рекомендуют где только возможно использовать оборудование отечественного производства. Таким образом, в то время как учреждения хоть и желают купить конкретное оборудование, но у них нет необходимой гибкости в этом вопросе, и зачастую они вынуждены приобретать отечественные приборы.

В России имеется около 1300 банков. Вследствие этого относительно небольшого число банков их доля всего рынка составляет лишь 12%, что много меньше доли нефтяной и газовой отраслей промышленности, электроэнергетики и правительственных учреждений. Однако они приобретают более дорогое оборудование и системы.

Рост российской экономики стимулировал рост производства и развитие торговли и, таким образом, увеличил число потребителей во многих секторах промышленности. Полная доля других отраслей промышленности на рынке систем безопасности составляет 11% и постоянно растет.

В течение последних лет также возрос сектор жилья. Доля потребителей среди владельцев жилья в этом секторе - 3%, однако он быстро растет. На его развитие оказали влияние два фактора: рост доходов (ежегодный прирост 12%) и растущий уровень преступности. Среди всех преступлений на воровство приходится 42,9%.

Структура размещения рынка технических систем безопасности представлена на рис. 1.4.

 

 

Рис. 1.4. Структура размещения рынка технических систем 
безопасности в России

 

Если анализировать географически, то в различных регионах России спрос различен. Это определяется размещением упомянутых групп промышленности, уровнем развития финансовой системы в определенных регионах, а также имеющимися доходами населения. Ведущим является Центральный Федеральный округ, на который приходится 60% рынка этого сектора. Это является следствием высокой покупательной способности предприятий и большого числа банков в регионе. Вторым по значению является Уральский Федеральный округ, формирующий 23% рынка, в котором также имеется большое количество промышленных предприятий. Северо-западный округ - третий по счету потребитель оборудования систем безопасности. На него приходится 16% рынка. Остающаяся часть рынка делится между Приволжским Федеральным округом (4,7%), Сибирским Федеральным округом (5,7%), Дальневосточным Федеральным округом (3,6%) и Южным Федеральный округом (3,2%).

Обобщая все вышеуказанное, Российский рынок безопасности сравнительно молод, он быстро развивается. На нем пока не существует четких правил игры. Например, в этом секторе нет никаких профессиональных ассоциаций, а большинство компаний не показывает информацию о своей деятельности.

Большинство людей, занятых в этом секторе рынка, являются очень квалифицированными специалистами, пришедшими с оборонных предприятий, из научно-исследовательских институтов и университетов. По этой причине российский рынок способен осуществлять дистрибьюцию техники.



[1] Рынок лизинга в России по итогам 2012 г. // Эксперт РА. – 24.04.2012 г.

[2] Горемыкин В.А. Лизинг. - М.: Дашков и К, 2008. – С. 204.

Узнайте стоимость выполнения вашей работы






Введите этот код: Код проверки